CCVMنموذج تقييم الشركة المعتمد
نبذة عن الدورة التدريبية
تم تصميم ورشة العمل التدريبية التي تستمر لمدة خمسة أيام لجميع المتخصصين في المجال المالي وغير المالي الذين يسعون إلى فهم التقنيات المطلوبة لتقييم قيمة الاستثمارات والشركات، بالإضافة إلى تقديم المشورة للعملاء فيما يتعلق بمدى استصواب المشاريع والاستثمارات.
نبدأ بمقدمة شاملة لتقنيات التقييم لاستخدامها في ظروف مختلفة. يمكن استخدام هذه التقنيات لتقييم الشركات لأغراض الاستحواذ أو التخلص منها، أو تقييم عمليات الاستحواذ على الأصول الأخرى مثل العقارات، كما أنها مفيدة لتسعير الأدوات المالية والمساعدة في تقييم الجدوى المالية للمشاريع.
سنقوم أيضًا بمراجعة تقنيات النمذجة المالية للتقييم، وسنستخدم نماذج تقييم Excel المستخدمة في الصناعة.
المخرجات الرئيسية
محتوى الدورة التدريبية
·ما هو التقييم؟
·فهم المصطلحات المستخدمة في عالم التقييم
·الأساليب المختلفة للتقييم – التقييم النسبي مقابل التقييم الأساسي
·مناقشة مزايا وعيوب كل نوع من التقنيات
·ما هو الفرق بين قيمة المؤسسة وقيمة الأسهم؟
·جسر التقييم والتعديلات اللازمة لحساب قيمة المؤسسة
النشاط: سيُطلب من المشاركين استنتاج قيمة المؤسسة وقيمة حقوق الملكية (وسعر السهم) لعدد من الشركات باستخدام تعديل جسر التقييم.
·ما هو نهج التقييم المقارن للتداول؟
·متى نستخدم هذا النهج؟
·التحديات المحيطة باختيار الشركات المناسبة للمقارنة
·حساب مضاعفات التقييم
·أي مضاعف هو ذو صلة؟ مضاعفات الأسهم مقابل الشركات
·جمع كل ذلك معًا – حساب سعر سهم الشركة المستهدفة/قيمة الشركة
النشاط: سيُطلب من المشاركين استخدام نموذج تداول قابل للمقارنة لشركات مختارة من أجل حساب نطاق سعر السهم المقترح للشركة المستهدفة.
·ما هو نهج تقييم المعاملات القابلة للمقارنة؟
·كيف يختلف عن التداول المقارن؟
·هل يمكننا استخدام هذا النهج لأكثر من مجرد الشركات؟
·حساب مضاعفات الاختيار
·تحديد المضاعف المناسب لاستخدامه في التقييم
·تحويل المضاعفات المختارة إلى قيمة للأصل المستهدف
·استخلاص علاوة التحكم لدفع ثمن الاستحواذ على الشركة
النشاط: سيُطلب من المشاركين استخلاص تقييم للعقارات بناءً على نهج مقارنة المعاملات.
·تقديم مفهوم القيمة الزمنية للمال
·تقنيات التدفق النقدي المخصوم (DCF) ومتى تستخدمها
·استخدام التدفق النقدي المخصوم لحساب القيمة الحالية (PV) للمبالغ الإجمالية والمعاشات التقاعدية
·الاختيار بين بدائل الاستثمار المختلفة باستخدام التدفق النقدي المخصوم
·استخدام التدفقات النقدية المخصومة لتحديد السعر العادل للأدوات المالية أو الاستثمارات
النشاط: سيُطلب من المشاركين حساب سعر الأدوات المالية المختلفة باستخدام تقنيات التدفقات النقدية المخصومة.
·اعتبارات مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار
·استخدام نهجي فترة الاسترداد ومعدل العائد للاختيار بين إمكانيات الاستثمار المختلفة
·حدود نهجي فترة الاسترداد ومعدل العائد.
النشاط: سيتمكن المشاركون منيُطلب منك حساب فترة الاسترداد ومعدل العائد لعدد من دراسات الحالة، وتقديم المشورة للإدارة حول ما إذا كانت هذه الاستثمارات تستحق العناء
·استخدام القيمة الزمنية للمال في سياق الاستثمارات الفردية
·تحديد معدل الخصم المناسب
·أخذ مخاطر الاستثمار في الاعتبار في تقييمك
·كم من الوقت نتوقع؟
·حساب القيمة الحالية الصافية (NPV) للمشروع/الاستثمار
·حساب معدل العائد الداخلي (IRR) للاستثمار
·التحدي الذي تفرضه التدفقات النقدية غير المنتظمة والحلول المتاحة
النشاط: سيتمكن المشاركون منيُطلب منك استخدام نموذج DCF لتقديم المشورة للإدارة حول ما إذا كان سيتم الاستثمار في مشروع أم لا.
·الفرق بين تقييم الاستثمار وتقييم الشركات
·استخدام تقنيات التدفقات النقدية المخصومة لتقييم الشركات
·التنبؤ بالتدفقات النقدية الحرة
·ما هو معدل الخصم الذي يجب استخدامه؟
·حساب متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC)
·تحدي تقييم تدفق لا ينتهي من التدفقات النقدية
·حساب القيمة النهائية
·استنتاج سعر السهم
·استخدام تحليل السيناريو لاختبار تقييمك واستنتاج نطاق التقييم
·عرض نتائج التقييم الخاصة بك
النشاط: سيُطلب من المشاركين إنشاء نموذج لتقييم شركة مستهدفة باستخدام تقنيات التدفقات النقدية المخصومة وتحديد سعر السهم.
·ما هي عمليات الاندماج والاستحواذ؟
·ماذا يمكن أن يخبرنا نموذج الاندماج؟
·كم من الوقت لديك؟
·إنشاء نموذج M&A مضغوط وسريع
·ما هي المخرجات التي نركز عليها باستخدام نموذج M&A مضغوط؟
النشاط: سيُطلب من المشاركين إكمال نموذج M&A مدمج واستخدام هذا النموذج لإجراء تحليل أولي للصفقة.
·هيكلة نموذج M&A متكامل بالكامل
·خطوات إكمال نموذج M&A متكامل بالكامل
·التنبؤ بالقوائم المالية لكل من الشركة المستهدفة والشركة المشترية
·التقاط افتراضات الصفقة وحساب الشهرة
·التوحيد الأولي للميزانية العمومية الافتتاحية التي تتضمن تمويل الصفقة
·دمج الكيانين’القوائم المالية المتوقعة
·التعديلات الخاصة بالصفقة المطلوبة
·تقنيات التعامل مع المراجع الدائرية في النموذج
·استكمال تحليلات الصفقات المختلفة بما في ذلك تحليل ربحية السهم والعائد على رأس المال المستثمر وتحليل الأقساط
·إجراء تحليل الحساسية على مخرجات النموذج
·تلخيص التحليل والبيانات لأغراض العرض
النشاط: سيُطلب من المشاركين استكمال نموذج M&A متكامل بالكامل وإجراء تحليل للصفقة.
·ما هو الشراء بالاستدانة (LBO)؟
·ما هو الغرض من نموذج تقييم LBO؟
·حساب سعر السهم الضمني ومعدل العائد الداخلي لمعاملة LBO
·ما هو الإطار الزمني واستراتيجيات الخروج المتاحة لمعاملة LBO؟
·ماذا يمكن أن يخبرنا نموذج LBO؟
·إنشاء نموذج LBO مضغوط وسريع
النشاط: سيُطلب من المشاركين إكمال نموذج LBO مضغوط وإجراء تقييم أولي للصفقة.
·هيكلة نموذج تقييم الرافعة المالية الأكثر تعقيدًا
·خطوات إكمال نموذج LBO الكامل
·التقاط افتراضات الصفقة، مصادر واستخدامات الأموال وحساب الشهرة
·التوحيد الأولي للميزانية العمومية الافتتاحية التي تتضمن تمويل الصفقة
·فهم التعقيد المتزايد للتمويل في صفقة LBO
·التنبؤ بالبيانات المالية للهدف وتدفقاتها النقدية
·استخدام نهج شلال الديون ومسح النقد لاستنتاج أرصدة الديون
·سداد الديون المخطط لها مقابل السداد المتسارع
·التعامل مع المراجع الدائرية في النموذج
·إجراء تحليلات مختلفة على الصفقة، مع التركيز بشكل خاص على معدل العائد الداخلي لكل مستثمر
·إجراء تحليل الحساسية على النموذج
النشاط: سيُطلب من المشاركين إكمال نموذج LBO الكامل وحساب معدل العائد الداخلي لكل مستثمر.
على من يجب الحضور؟
أسئلة شائعة
التعليقات
- عرض:AR Certified Professional in Quality and Patient SafetyAR We have been working with LEORON for the past two years and will be working with them again this upcoming year. The programs they delivered were fruitful and exciting and our organization has received positive feedback from the participants. What our organization aims to do is to provide at no cost training for all the private sector employees so that they may benefit from our offered programs in Innovation and Professional development. Leoron has helped us achieve this goal. We look forward to continuing this service and wish them the best of luck. Regards,Nasser M. Al-Subaie
- عرض:... Once again thank you for the course, it is undoubtedly the best valuation course I have been on (and I have been on a few). Your presentation of the material was excellent and your knowledge excellent. -BDO Spencer Steward ServicesJAMES BOLANDCorporate Finance Director
- عرض:AR IAMM Internal Audit Maturity ModelAR In recognition of their dedication and contribution supporting IKEA Saudi Arabia in arranging training programs during 2017 & 2018, looking forward for more development and exciting effort this year. On behalf of IKEA Saudi Arabia, THANK YOU!Dalal Kutbi
- عرض:AR Certified Professional in Quality and Patient SafetyAR Dating back to 2014, Mobily’s “LEORON” experience has grown from a single collaboration to a long-term partnership. We consider “LEORON” Institute as a strategic partner, whose contribution has been nothing but premium in equipping our staff with field-based knowledge and information. Past three years have resulted with an expanded collaboration with superior customer service and support. Best Regards,Turki S. Alsahaan
- عرض:AR Certified Professional in Quality and Patient SafetyAR Since the partnership was signed between BAE Systems Saudi Development & Training and LEORON in 2017, we have been working together to offer the Saudi market a complete portfolio of training solutions benefiting from the wide and extensive experience of both parties. Recognizing the great success of this partnership, we are looking for further collaborations in the future that will position both companies as one of the leading training providers in Saudi Arabia. We thank the LEORON team for their full cooperation and continuing support, and look forward to further success together in the years to come.Emad Alrajih
