Finance Fundamentals for Executives
نبذة عن الدورة التدريبية
سيستخدم البرنامج على نطاق واسع:
• تمارين العمل الجماعي
• المحاكاة
• دراسات الحالة
• مواد الفيديو
سيتطلب البرنامج العمل المسبق من المشاركين، على سبيل المثال قراءة
دراسة حالة، أو مشاهدة مقطع فيديو، أو التفكير في سؤال. الغرض من العمل المسبق
هو الاستعداد لوحدة التعلم التفاعلية
، حتى تتمكن من قضاء أمسياتك في العمل مع
آخر بدلاً من الاستعداد لليوم التالي. سيتم إجراء العديد من التمارين
ودراسات الحالة أثناء البرنامج، وسيتلقى المشاركون
تعليمات مسبقًا بما في ذلك
تسجيلات الدخول الضرورية، وما إلى ذلك.
الغرض من العمل اللاحق هو تعميق الدروس المستفادة من كل وحدة تفاعلية
. وللقيام بذلك، سوف يقوم INSEAD بإنشاء مكتبة “best-of”
من المواد ذات الصلة التي يمكن للمشاركين دراستها في أوقات فراغهم
(بدلاً من تعيين مجموعة واسعة من القراءات المسبقة).
لكل من العمل قبل وبعد العمل، ستوفر INSEAD دليل
مشروحًا لهذه المجموعة من القراءات التي تربط كل واحدة منها بالجزء المناسب من رحلة التعلم
وترشدك خلال
القراءة، مع تسليط الضوء على نقاط التعلم الرئيسية.
المخرجات الرئيسية
محتوى الدورة التدريبية
في هذه الجلسة الافتتاحية، سنقوم بدراسة ومناقشة البيانات المالية. أولاً، سنناقش الغرض والهيكل والقواعد “للميزانية العمومية ” التي تصور أصول الشركة والتزاماتها. ثانياً، سوف ندرس آليات ومحتوى المعلومات في بيان دخل الشركة (“P&L”) – والذي يقيس مقدار الربح/الخسارة التي حققتها الشركة. ثالثا، سنناقش أهمية وهيكل بيان التدفق النقدي. وأخيرًا، سنعمل على معرفة كيفية ارتباط البيانات المالية المختلفة. وبالتالي فإن هدفنا الرئيسي هو معرفة المعلومات التي توفرها البيانات المالية المختلفة وكيف يتم تصوير اقتصاديات الشركة من خلال هذه البيانات.
في الجلسة الثانية، سنناقش كيفية استخدام البيانات المالية للشركة لقياس ومعرفة الأبعاد المختلفة لأدائها. أولاً، نستخدم الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل لتحليل كفاءتها التشغيلية (على وجه الخصوص، الفعالية التي تستخدم بها رأس مالها العامل). ثانياً، ننتقل إلى قياس ربحية الشركة، باستخدام مقاييس مختلفة مثل الهامش (التشغيلي)، وعائد رأس المال المستثمر (ROIC)، وعائد حقوق الملكية (ROE). نناقش أيضًا العلاقة بين الرافعة المالية والمخاطر.
هناك فئتان عريضتان من القرارات التي تتخذها الإدارة: قرارات الاستثمار وقرارات التمويل. تتضمن الإدارة من أجل خلق القيمة فهم كيفية تأثير كل منها على قيمة الشركة. سنناقش في هذه الجلسة النوع الأول من القرارات: ما هي المشاريع التي يجب الاستثمار فيها. أولاً، سنناقش أهمية التدفق النقدي في تقييم القيمة الاقتصادية للمشروع الاستثماري. وعلى وجه التحديد، سوف نقوم بدراسة الأساس المنطقي الرئيسي وراء التدفق النقدي الحر وتطوير نموذج بسيط لتقديره. ثانياً، سنناقش كيف يمكن للمرء أن يأخذ في الاعتبار توقيت (ومظهر المخاطر) للتدفقات النقدية؛ أي أننا سندرس آليات الخصم. وأخيرا، سوف نقوم بدراسة القواعد الرئيسية للموازنة الرأسمالية. وهذا يعني أننا سنقدم القيمة الحالية الصافية (NPV)، ومعدل العائد الداخلي (IRR)، بالإضافة إلى قاعدة الاسترداد، ونناقش مزاياها وقيودها.
في هذه الجلسة، سنركز بشكل أساسي على قرارات تمويل الشركات’. أولاً، سنناقش كيف يمكن للشركات تقييم احتياجاتها التمويلية القصيرة والطويلة الأجل وربطها بخططها الاستثمارية (الاستراتيجية). ثانياً، سوف ندرس كيف يمكن للشركات “سد” أي فجوة تمويلية متوقعة. وعلى وجه التحديد، سنقوم بدراسة ومقارنة الخصائص الرئيسية لتمويل الديون والأسهم والحديث عن عملية جمع رأس مال جديد. بعد ذلك، سننتقل إلى تكاليف تمويل الشركات’. أي أننا سنناقش تقدير المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) والدور الذي تلعبه داخل الشركات. ولهذا الغرض، سنقوم أيضًا بتحليل التكاليف المرتبطة بتمويل الديون والأسهم بعناية؛ أي أننا نغطي تقدير تكلفة ديون الشركة وتكلفة حقوق الملكية.
من خلال الجمع بين الأفكار المكتسبة حول قرارات الاستثمار والتمويل المثلى للشركات’، سنناقش الآن كيف يمكن للشركات تطوير الأدوات وإنشاء الأطر التي تسمح لها بخلق القيمة باستمرار. في الواقع، سنناقش أولاً العلاقة بين خلق القيمة وROIC (ROCE) بالإضافة إلى المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال. وباستخدام تحليل دوبونت البسيط، سوف نتمكن بعد ذلك من تتبع عملية خلق القيمة إلى القرارات الإدارية الرئيسية (ومقاييس الأداء). بالإضافة إلى ذلك، سنختبر المفاهيم والأدوات المكتسبة خلال الجلسات السابقة في بيئة محاكاة. في المحاكاة، تلعب كل مجموعة دور الرئيس التنفيذي لشركة تعمل في صناعة المكملات الغذائية ويجب عليها اتخاذ قرار بشأن استراتيجية النمو الأمثل للشركة بالإضافة إلى مبادرات تحسين التدفق النقدي. وبعبارة أخرى، يتعين على كل مجموعة أن تحدد استراتيجية متماسكة للاستثمار والتمويل. بشكل عام، تعرض المحاكاة التفاعل بين ربحية الشركة وتدفقاتها النقدية وقدرتها على تمويل نموها أو، معبرًا عنه في البيانات المالية، بين بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. كما يسمح لنا بتقييم (والتساؤل) حول العديد من القرارات التي تتخذها الشركات على أساس يومي.
على من يجب الحضور؟
المديرين التنفيذيين وكبار المديرين غير الماليين
رجال الأعمال وأصحاب الأعمال
القادة الوظيفيون (على سبيل المثال، العمليات، الموارد البشرية، التسويق، الاستراتيجية)
مديري المشاريع والبرامج
المهنيون في منتصف حياتهم المهنية ينتقلون إلى أدوار عامة
الإدارة أو الرقابة المالية
قادة القطاع العام والمنظمات غير الحكومية.